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绩效指标解读

本页是策略详情的实盘绩效指标释义和帮助入口。指标分别从日收益序列和交易对两条路径计算：先判断收益是否可持续，再用回撤与波动评估代价，最后从交易结构理解收益来源。

所有累计收益均采用单利累计；默认每年交易日数为 yearly_days（默认 252）；单笔交易收益以 BP（1 BP = 0.01%） 表示。数值越大不一定越好，应结合策略容量、交易成本和比较基准综合判断。

收益质量​

这些指标基于每日策略收益，或由每笔开平仓配对记录汇总而来。

年化收益​

将样本期的平均日收益按每年交易日数折算，衡量策略的年化赚钱效率。

平均日收益 × yearly_days

它用于横向比较不同长度的回测，并非复利年化。

绝对收益​

回测期间所有日收益直接相加得到的累计收益，展示样本期实际累积了多少收益。

Σ 每日收益（单利）

样本越长通常越高，应与年化收益一同看。

夏普比率​

衡量每承担一单位日收益波动可获得多少平均收益。引擎使用零无风险利率。

平均日收益 ÷ 日收益标准差 × √yearly_days

通常越高越好；结果为便于展示会限制在 −5 到 10。

卡玛比率​

用年化收益除以最大回撤，表示每承受一单位最深回撤可换回多少年化收益。

年化收益 ÷ 最大回撤

越高越好；无回撤时按 10 处理，最终展示范围为 −10 到 20。

日胜率​

日收益大于或等于 0 的交易日，占全部交易日的比例。

非负收益日数 ÷ 总交易日数

高胜率不等于高收益，还应结合单笔盈亏比判断。

周、月、季、年胜率​

将日收益按自然周、月、季、年分别加总；周期总收益大于 0 即记为胜出，再计算胜出周期占比。

正收益周期数 ÷ 全部周期数

年胜率仅统计交易日数不少于 yearly_days / 2 的年份，避免不完整年份干扰。

新高占比​

累计收益处于或追平历史新高的交易日占比，用于刻画权益曲线有多大时间在“水面上”。

累计收益 ≥ 历史最高累计收益的天数 ÷ 总天数

越高通常代表修复更快、路径更平顺。

风险与修复​

回撤和波动率同样来自日收益序列，并采用与收益一致的单利累计口径。

最大回撤​

累计收益从某个历史峰值下跌到之后最低点时出现的最大跌幅。

max（历史累计收益峰值 − 之后累计收益）

越低越好。它描述历史最坏情境，不代表未来损失上限。

年化波动率​

日收益围绕平均值的离散程度，按年化交易日数放大，衡量总体收益起伏。

日收益标准差 × √yearly_days

越低越平稳；波动率不区分向上和向下波动。

下行波动率​

只使用负收益日计算波动率，专门度量亏损日的起伏和尾部压力。

负收益日的标准差 × √yearly_days

越低越好。与年化波动率对照，可识别风险是否主要来自下跌。

新高间隔​

累计收益低于历史新高时，连续处于“水下”的最长交易日数；追平原峰值即结束该段。

最长连续：累计收益 < 历史最高累计收益

越短通常越容易持有，反映等待修复的最长时间。

年化收益高但最大回撤和新高间隔也高，意味着策略可能“赚得到但难持有”。应联合观察夏普比率、卡玛比率、最大回撤和新高间隔。

交易结构​

先看交易对如何产生收益，再结合下方的统计覆盖范围判断这些统计是否具有代表性。单笔收益单位为 BP。

单笔收益（BP）​

所有交易对收益的平均值，反映一笔交易平均创造或损失多少基点。

Σ 单笔收益（BP）÷ 交易次数

正数代表平均盈利，需结合交易次数判断总贡献。

单笔盈亏比​

平均盈利交易的收益除以平均亏损交易的绝对值，衡量“赚时赚多少、亏时亏多少”。

平均盈利（BP）÷ |平均亏损（BP）|

大于 1 说明单笔平均赚得多于亏得；没有亏损交易时，引擎显示为 0。

交易胜率​

收益大于或等于 0 的交易对占比，按合并后交易记录的 count 加权。

非负收益交易次数 ÷ 全部交易次数

应与单笔盈亏比一起看：低胜率也可以由高盈亏比支撑。

持仓 K 线数​

每笔交易从开仓到平仓的平均持有 bar 数，按交易记录的 count 加权。

Σ（持有 bar 数 × count）÷ 交易次数

数值取决于回测 K 线周期，日线与分钟线不能直接横向比较。

年化交易次数​

把样本期累计交易次数按样本交易日数折算到一年，反映策略换手与执行压力。

交易次数 ÷ 样本交易日数 × yearly_days

越高通常意味着成本、冲击与容量约束更值得重点复核。

统计覆盖范围​

以下字段不是优劣评分，而是判断交易指标代表性的必要上下文。

统计区间​

回测日收益序列的开始日期和结束日期。区间长度会影响年化、胜率和回撤的代表性；建议至少覆盖多种市场环境，短样本尤其容易放大偶然性。

交易次数​

统计区间内纳入配对计算的交易总次数，是判断胜率和盈亏比是否有足够样本的基础。交易次数少时，单笔指标可能受极少数样本影响。

多头占比​

回测权重记录中，多头权重行占全部权重行的比例，用于展示策略更偏向做多还是双向。

多头权重记录数 ÷ 全部权重记录数

它表示记录占比，并非资金规模或收益贡献占比。

空头占比​

回测权重记录中，空头权重行占全部权重行的比例。

空头权重记录数 ÷ 全部权重记录数

多头占比与空头占比应结合仓位大小、基准和市场环境共同解读。

品种数量​

本次回测覆盖的交易品种数，用于判断策略收益是否依赖少数标的。数量本身不代表分散化程度，还应看同期持仓与权重集中度。